商業(yè)銀行縣域理財業(yè)務特征及風險分析論文

　　近年來，商業(yè)銀行理財業(yè)務快速發(fā)展，同時也風險顯現(xiàn)。本文通過對海南瓊海、萬寧和陵水三個縣市的商業(yè)銀行理財業(yè)務的調(diào)查顯示：個人及機構理財產(chǎn)品占據(jù)主導地位，非保本浮動收益產(chǎn)品成為主流，權益類投資比重上升明顯，理財產(chǎn)品成攬存重要手段，資金投向規(guī)避監(jiān)管，投資信息披露缺失。對此，經(jīng)綜合分析當前三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務存在的主要問題，并提出促進商業(yè)銀行理財業(yè)務規(guī)范發(fā)展的建議。

　　一、三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務的總體特征

　�。ㄒ唬�業(yè)務總體發(fā)展：業(yè)務規(guī)模增長較快，個人及機構理財產(chǎn)品占據(jù)主導地位

　�。ǘ�）產(chǎn)品期限結構：固定期理財產(chǎn)品為主導，開放式和期次滾動型產(chǎn)品日漸突出

　�。ㄈ�）產(chǎn)品資金投向：流動性理財產(chǎn)品占比較高，權益類投資比重上升明顯

　�。ㄋ模┊a(chǎn)品收益結構：非保本浮動收益產(chǎn)品為主流，保本和保證類收益產(chǎn)品增長較快

　　二、當前三縣市商業(yè)銀行理財業(yè)務存在的主要問題

　　（一）人為操縱理財資金流向季末“沖存”，虛增業(yè)績并規(guī)避存貸比等監(jiān)管指標

　　在同業(yè)市場競爭加劇的背景下，規(guī)�；�考核指標，特別是存款考核指標仍在銀行整體考核體系中占據(jù)突出的地位，加劇理財業(yè)務的異化，導致理財產(chǎn)品成為銀行季末“沖存”的工具，主要方式包括：一是人為控制理財資金池資金流向存款；二是巧設理財產(chǎn)品募集期鎖定存款。

　�。ǘ�）高凈值客戶認定執(zhí)行標準不嚴格

　　《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》對理財業(yè)務中的高資產(chǎn)凈值客戶做出了明確的規(guī)定。實際操作中，有些銀行在銷售高凈值客戶專屬理財產(chǎn)品時，不對客戶是否符合相關標準進行核實，只讓客戶簽名證明已達到相關標準，將普通客戶資金投向股票市場、集合資金信托計劃以獲取更高收益的目的，導致投資者購買的理財產(chǎn)品與其風險承受能力不匹配，違反有關產(chǎn)品銷售適合性原則的規(guī)定。   （三）季末“沖存”與資金池期限錯配對商業(yè)銀行流動性風險管理提出嚴峻挑戰(zhàn)

　　部分銀行在季末加大高收益短期理財產(chǎn)品銷售，利用產(chǎn)品募集開始日至起息日、產(chǎn)品到期日至清算日兩個“資金沉淀期”，將客戶資金計入存款科目，滿足時點考核要求。當存在理財計劃與投資標的期限錯配時，理財計劃到期兌付時就可能出現(xiàn)資金流動性缺口。銀行管理理財資金流動性缺口的各種方法帶來不同的風險：一是兌付風險。通過續(xù)發(fā)理財產(chǎn)品，以不同理財計劃的承接確保客戶資金到期兌付。后續(xù)理財計劃發(fā)行失敗，則帶來理財產(chǎn)品的兌付風險。二是利率風險。以未到期的可交易資產(chǎn)提前變現(xiàn)滿足流動性缺口，銀行將面臨利率波動帶來的市場風險。三是兌付風險。通過自營業(yè)務項下的正回購交易等方式在同業(yè)市場融資先行兌付客戶資金，若理財產(chǎn)品投資標的到期發(fā)生違約風險，將影響到銀行自有資金的安全。四是聲譽風險。在季末出現(xiàn)大額贖回時，啟動“巨額贖回條款”，拒絕客戶的資金贖回要求，使銀行陷入聲譽風險的危機。

　�。ㄋ模╇[性的“剛性”兌付可能危及銀行風險抵御能力

　　一是客戶誤將理財產(chǎn)品“視同”銀行存款。市場上投向包含信貸類資產(chǎn)組合的理財產(chǎn)品，大多在名義上為非保本浮動收益產(chǎn)品，但在實際操作中，銀行一直延續(xù)著按預期收益率水平剛性兌付的行業(yè)規(guī)則，一些客戶也將銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品視同定期存款來看待。在這種情況下，銀行機構實質承擔了相關理財業(yè)務的全部投資風險，違背了代客理財不危及銀行自身資本金安全性的中間業(yè)務性質，也使得銀行自營業(yè)務和代客理財業(yè)務的風險隔離失去了實際意義。二是銀行“有意”掩蓋風險。在會計處理上，非保本浮動收益產(chǎn)品作為表外業(yè)務不計或少計資本金及風險撥備。這種實質風險承擔與資本計提的錯配掩蓋了銀行機構的風險暴露，可能危及銀行機構的風險抵御能力。

　　（五）投資管理信息披露不到位

　　一是產(chǎn)品說明書“霧里看花”。理財產(chǎn)品發(fā)售的產(chǎn)品說明書未詳細披露理財產(chǎn)品的資金投向及資金配置比例。特別是對于涉及信托計劃及其他資產(chǎn)管理計劃的，未披露各類計劃背后對接的.實際資產(chǎn)。二是投資標的“模糊不清”。理財投資資產(chǎn)配置到位后，未公布募集資金的實際資產(chǎn)組合配置情況。三是投資收益“暗箱操作”。理財計劃到期后，僅披露客戶端到期收益的實現(xiàn)及兌付情況，投資標的收益及銀行端實現(xiàn)的超額收益均處于黑箱狀態(tài)。

　　三、促進商業(yè)銀行理財業(yè)務規(guī)范發(fā)展的建議

　　近年來，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品業(yè)務發(fā)展迅速。較好滿足了社會大眾財產(chǎn)性收入增加的需求。但同時，處于初期高速發(fā)展階段的商業(yè)銀行理財業(yè)務市場也存在諸多問題，亟須正本清源、加以引導，回歸代客理財、資產(chǎn)管理、風險隔離、服務實體經(jīng)濟等四項本質。

　　（一）促進投資者和商業(yè)銀行在信息掌握、風險責任、利益分配上的有效對稱

　　一是加強信息披露，解決信息不對稱問題。細化理財信息披露內(nèi)容、頻率和方式，建立定期理財報告制度，由社會中介審查銀行理財報告并公開審計報告。二是明確雙方責任，解決責任不對稱問題。銀行要強化“賣者有責”意識，履行好代理人責任。投資者要培養(yǎng)“買者自負”的良好文化，依法維護合法權益。三是完善收益分配，解決利益不對稱問題。

　�。ǘ�）規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務管理

　　一是切實規(guī)范資產(chǎn)通道，防止監(jiān)管套利。商業(yè)銀行要把控好通道業(yè)務總量與結構風險，確保任何時點“非標”理財資產(chǎn)都不超過理財產(chǎn)品余額的35%與總資產(chǎn)的4%。對達不到規(guī)范管理要求的，要比照自營貸款，進行風險加權資產(chǎn)計量和資本計提。二是防止異化為負債工具，產(chǎn)生流動性波動。對部分銀行在月末、季末加大高收益短期理財產(chǎn)品銷售計入存款科目的客戶資金剔除或單獨列示，防止對存貸比等流動性指標的套利。對資產(chǎn)池業(yè)務“非標”理財與所投資產(chǎn)單獨管理、單獨建賬和單獨核算，防止流動性風險后移和有意掩藏。三是以客戶為中心，規(guī)范銷售行為，促進理財產(chǎn)品轉型發(fā)展。

　�。ㄈ�）建立有效防火墻機制，切斷風險傳導途徑

　　一是與自營業(yè)務風險隔離。防止違規(guī)將表內(nèi)優(yōu)良資產(chǎn)置換掉資產(chǎn)池中劣質資產(chǎn)，以保證理財產(chǎn)品的收益率；防止違規(guī)轉移內(nèi)部收益，通過其他渠道盈利填補或墊付理財收益缺口；防止違規(guī)關聯(lián)交易和利益輸送，防止自營賬戶與理財賬戶或者不同理財賬戶之間不當交易。二是與交易對手風險隔離。三是與合作機構風險隔離。

　�。ㄋ模┮龑Ю碡斮Y金投放到實體經(jīng)濟、綜合效益較優(yōu)領域

　　一是推動形成合理的社會融資成本機制。發(fā)揮理財價格對金融資源配置的基礎性作用，提高理財資金使用效率，推動銀行商業(yè)回報與客戶收益、企業(yè)成本合理均衡。二是理財資金投向要符合產(chǎn)業(yè)政策導向。商業(yè)銀行要恪守服務實體經(jīng)濟本質，加強理財資金流向管控，嚴控理財資金投向高風險領域或限制性行業(yè)，主動與國家宏觀調(diào)控和審慎監(jiān)管政策保持一致。

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