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股權(quán)激勵(lì)方案

時(shí)間:2024-09-14 08:54:36 美云 方案 我要投稿

股權(quán)激勵(lì)方案(精選10篇)

  為了確保事情或工作有效開展,時(shí)常需要預(yù)先制定方案,方案是書面計(jì)劃,具有內(nèi)容條理清楚、步驟清晰的特點(diǎn)。寫方案需要注意哪些格式呢?下面是小編精心整理的股權(quán)激勵(lì)方案,僅供參考,大家一起來看看吧。

股權(quán)激勵(lì)方案(精選10篇)

  股權(quán)激勵(lì)方案 1

  股權(quán)激勵(lì)作為重點(diǎn)面對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員和關(guān)鍵員工的一種長期激勵(lì)機(jī)制,它并不是一個(gè)孤立的封閉的系統(tǒng),應(yīng)該把它放到企業(yè)的薪酬分配制度、人力資源管理環(huán)境乃至公司治理的框架下去審視和把握。為此,要建立科學(xué)有效并符合企業(yè)特點(diǎn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,有必要事先對(duì)以下方面進(jìn)行檢查和完善:

  一、績效管理體系的支持

  "績效考核"和"業(yè)績條件",對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公正性和有效性的保障作用和監(jiān)管層對(duì)此的重視。

  績效考核至少在兩個(gè)環(huán)節(jié)影響股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,第一,在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的授予環(huán)節(jié),績效考核將是對(duì)被激勵(lì)對(duì)象的獲授資格和獲授數(shù)量進(jìn)行確定的重要依據(jù);第二,在"限制性股票"或"股票期權(quán)"的兌現(xiàn)或行權(quán)環(huán)節(jié),能否達(dá)到一定的業(yè)績條件將是被激勵(lì)對(duì)象能否兌現(xiàn)收益和在多大程度上兌現(xiàn)收益的判斷標(biāo)準(zhǔn)之一。

  應(yīng)當(dāng)說,以追蹤股東價(jià)值為特征的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制本身是含有內(nèi)在的績效考核機(jī)制的,即:被激勵(lì)對(duì)象的收益通過股權(quán)/股票價(jià)值的增長來衡量和體現(xiàn),而股權(quán)/股票價(jià)值又是股東價(jià)值的體現(xiàn)--這也是股權(quán)激勵(lì)的魅力所在。但這種內(nèi)在的績效考核機(jī)制并不能取代外部的績效管理體系。

  這是由于:第一,股票價(jià)格有時(shí)并不一定能真實(shí)反映績效和股東價(jià)值,受證券市場的'有效性的影響和內(nèi)部人為操縱(例:美國的安然、世通事件)的影響,股票價(jià)格經(jīng)常會(huì)偏離真實(shí)的績效表現(xiàn),這就需要并行的績效管理體系來進(jìn)行檢查和糾偏;第二,被激勵(lì)對(duì)象的收入體現(xiàn)為獲授權(quán)益的數(shù)量乘以單位權(quán)益的增值,即便單位權(quán)益的增值可以通過市場本身體現(xiàn)出來,但授予權(quán)益的數(shù)量在不同被激勵(lì)對(duì)象之間的分配的公平性則應(yīng)當(dāng)通過績效考核來有所體現(xiàn);第三,以設(shè)置不同績效門檻作為調(diào)節(jié)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的生效、中止或調(diào)整的"閥門"有利于保證股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的安全性。

  更重要的是,長期激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過績效管理體系與公司戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)接,使長期激勵(lì)計(jì)劃成為公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的助推器。

  二、與整體薪酬包的匹配

  通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形成的收益--長期激勵(lì)收益將成為被激勵(lì)對(duì)象薪酬包中的一個(gè)重要組成部分,為此,在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),應(yīng)當(dāng)對(duì)原有的薪酬結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視并作出必要的調(diào)整,形成新的合理的薪酬結(jié)構(gòu)。

  我們知道,固定薪酬和浮動(dòng)薪酬是薪酬包中的基本成分,引入股權(quán)激勵(lì)必然會(huì)打破原有的薪酬結(jié)構(gòu),這時(shí)候企業(yè)將面臨如下選擇:是保持原有的薪酬水平不變,將浮動(dòng)薪酬的一部分分化為股權(quán)形式?還是把股權(quán)激勵(lì)作為薪酬包的一個(gè)新增部分?抑或是打破重來?什么樣的薪酬結(jié)構(gòu)最佳?不同的崗位其薪酬結(jié)構(gòu)有何不同?

  要回答這些問題,就要對(duì)公司整體的薪酬策略進(jìn)行重新審視,對(duì)市場的薪酬數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究,對(duì)新的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平對(duì)公司的影響作必要的測算。

  三、崗位管理體系的支持

  設(shè)計(jì)合理的股權(quán)激勵(lì)方案同樣需要崗位管理體系的支持,崗位管理體系是企業(yè)人力資源管理體系的基石,包含眾多內(nèi)容,這里的崗位管理體系主要指崗位職責(zé)的澄清和崗位價(jià)值的衡量,在人力資源管理領(lǐng)域,通常稱為工作分析和崗位評(píng)估。

  崗位評(píng)估結(jié)果可以應(yīng)用在長期激勵(lì)計(jì)劃的授予方案制訂上,首先,崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)甄別什么是企業(yè)最需要加以長期激勵(lì)的崗位或崗位群;其次,崗位評(píng)估可以幫助企業(yè)合理分配在這些崗位上的激勵(lì)力度。例如:股票期權(quán)在授予的當(dāng)時(shí),被授予人并沒有直接的利益可以兌現(xiàn),而只是擁有了一種收益的機(jī)會(huì),這種收益機(jī)會(huì)的大。ㄊ谟钄(shù)量)應(yīng)該與崗位價(jià)值聯(lián)系起來,也就是崗位價(jià)值越高、對(duì)公司績效影響越顯著的崗位,應(yīng)當(dāng)被授予更多的期權(quán)。而工作分析既是崗位評(píng)估的基礎(chǔ)之一,同時(shí)又是確定績效指標(biāo)的依據(jù)。

  四、決策機(jī)制

  股權(quán)激勵(lì)事關(guān)公司資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)和公眾股東的利益,與一般的薪酬方案不同,它需要更加嚴(yán)格的審議和決策機(jī)制,獨(dú)立董事、薪酬委員會(huì)在其中應(yīng)發(fā)揮更加積極的作用。上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃除了要尋求股東大會(huì)特別決議的批準(zhǔn)之外,公司外部的律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和咨詢機(jī)構(gòu)的意見和建議也應(yīng)得到充分的利用和重視。

  此外,在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),對(duì)其可能對(duì)公司造成的潛在的財(cái)務(wù)影響也應(yīng)進(jìn)行必要的估算以幫助股東進(jìn)行全面判斷,雖然在試行辦法中對(duì)這一點(diǎn)并未作強(qiáng)制性的要求,但從美國和香港的經(jīng)驗(yàn)看,對(duì)這一點(diǎn)的要求將越來越嚴(yán)格,據(jù)悉,中國財(cái)政部也正在就股票期權(quán)的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法征求意見。

  綜上,本文認(rèn)為,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃本身的設(shè)計(jì)無疑是至關(guān)重要的,但如果上市公司對(duì)此沒有一個(gè)通盤的考慮和配套制度上的保障和支持,貿(mào)然實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將可能達(dá)不到理想的效果甚至是有風(fēng)險(xiǎn)的,美國的安然、世通,中國的伊利、健力寶都是前車之鑒。

  股權(quán)激勵(lì)方案 2

  第一,協(xié)助達(dá)成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。首先,激勵(lì)方案的實(shí)施能減少經(jīng)營者的短期行為,有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵(lì),考核指標(biāo)的設(shè)置并不單單只是注重當(dāng)年的財(cái)務(wù)性指標(biāo),還注重企業(yè)未來的價(jià)值,而且長期股權(quán)激勵(lì)方案還設(shè)定部分獎(jiǎng)勵(lì)卸任后延期發(fā)放等條件,使得經(jīng)營者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績,并關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

  其次,激勵(lì)方案的實(shí)施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體。一般而言,企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長期發(fā)展,而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益,其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵(lì)方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東,成為利益共同體,進(jìn)而弱化兩者之司的矛盾。

  第二,業(yè)績激勵(lì)。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案后,企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東,具有分享利潤的權(quán)力。此時(shí)經(jīng)營者會(huì)因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩@得獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰,這種預(yù)期具有一種強(qiáng)烈的導(dǎo)向作用,會(huì)提高員工的積極性和創(chuàng)造性。利益驅(qū)動(dòng)有利于刺激員工潛力的發(fā)揮,促使其采用各種新技術(shù)降低成本,提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力。

  第三,留住人才、吸引人才。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長所帶來的收益,還能增強(qiáng)員工的歸屬感。

  四種激勵(lì)方案及實(shí)施障礙

  在企業(yè)發(fā)展和個(gè)人利益的驅(qū)動(dòng)下,各類型的企業(yè)均實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要。但由于非上市公司在交易市場上的局限性,無法通過資本市場分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)的成本,也無法通過市場確定單位價(jià)格,因此非上市公司無法采用股票期權(quán),期股等常用的股權(quán)激勵(lì)工具,非上市公司能使用的激勵(lì)方案主要有:

  虛擬股票

  虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價(jià)值的股份,形成的一種“賬面”上的股票。激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)增值收益,但這部分虛擬股票沒有所有權(quán),沒有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售,在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

  然而,虛擬股票的激勵(lì)方案有其自身的問題與障礙。

  首先,價(jià)格制定需要一定的依據(jù)。對(duì)于該問題,企業(yè)一般會(huì)通過聘請薪酬方面的咨詢專家,結(jié)合自身的經(jīng)營目標(biāo),選擇定的標(biāo)準(zhǔn)(一般是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對(duì)虛擬股票予以定價(jià)。企業(yè)采取該方法不僅通過專業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績的真實(shí)數(shù)據(jù),也可體現(xiàn)激勵(lì)方案的公平性和合理性。

  其次,引發(fā)現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)。雖然該激勵(lì)方式不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu),但企業(yè)會(huì)因此發(fā)生較大的資金支出,該障礙一般會(huì)通過設(shè)立專門的基金予以解決。

  再次,潛伏“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營信息的不公開性,缺乏有效的市場和社會(huì)監(jiān)督,而虛擬股票激勵(lì)方式又將激勵(lì)對(duì)象收益與未來業(yè)績的增值水平掛鉤,這時(shí)作為“內(nèi)部人”的激勵(lì)對(duì)象則可利用信息不對(duì)稱人為地提高企業(yè)業(yè)績,使個(gè)人利益最大化,卻不一定使得公司和原股東的利益最大化。因此,這種“道德風(fēng)險(xiǎn)”需相對(duì)應(yīng)的配套措施予以彌補(bǔ)。

  業(yè)績單位

  業(yè)績單位是指企業(yè)每年預(yù)先給激勵(lì)對(duì)象制定考核與獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo),績效考核方法、獎(jiǎng)金分配比例、獎(jiǎng)金發(fā)放方法等,若激勵(lì)對(duì)象完成考核指標(biāo),則實(shí)施業(yè)績單位激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)一般在實(shí)施過程中,將獎(jiǎng)勵(lì)基金分成兩個(gè)部分:一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放;另一部分則以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式由企業(yè)代為保管,當(dāng)激勵(lì)對(duì)象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是,如果激勵(lì)對(duì)象在工作中對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響,企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況酌情從風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除部分獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績單位激勵(lì)方案中,激勵(lì)對(duì)象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán),沒有企業(yè)增值收益,沒有所有權(quán),沒有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售。

  相對(duì)其它激勵(lì)模式,業(yè)績單位主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益,較大的可能導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為,但業(yè)績單位激勵(lì)模式一般會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基金予以配合使用,進(jìn)而強(qiáng)化激勵(lì)效果。通過風(fēng)險(xiǎn)基金,在現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)中增加股份收益,也就是說,企業(yè)可以用沒有發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)基金購買公司股份,將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益,計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)基金中。而當(dāng)激勵(lì)計(jì)劃結(jié)束時(shí),企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)基金全額發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象。由此可見,風(fēng)險(xiǎn)基金所起到的作用,不僅僅是約束經(jīng)營者的行為,也可以在一定程度上施以激勵(lì);激勵(lì)對(duì)象也會(huì)為了提高風(fēng)險(xiǎn)基金的收入,努力提高公司業(yè)績,一定程度上增強(qiáng)業(yè)績單元的長期激勵(lì)性。

  “賬面”增值權(quán)

  “賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵(lì)方式,其沒有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。其具體又分為購買型和虛擬型兩種。其中,購買型是指在激勵(lì)計(jì)劃期初,需按照每股凈資產(chǎn)購買一定數(shù)量的“賬面”股份,期末再由企業(yè)回購。而虛擬型則是指在期初不需通過購買,而是由企業(yè)無償授予“賬面”股份,在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的.數(shù)量來計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益。

  這種方案中,經(jīng)營者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題尤為突出。由于賬面”增值權(quán)沒有虛擬股權(quán)的當(dāng)期的分紅權(quán)收益,經(jīng)營者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來業(yè)績掛鉤,因而更易導(dǎo)致為了個(gè)人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績水平。

  限制性股票

  限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象購買公司股份,激勵(lì)對(duì)象直接獲得企業(yè)股份,成為企業(yè)主人,將企業(yè)和個(gè)人利益聯(lián)系在一起。其中,購買股份的資金主要由激勵(lì)對(duì)象個(gè)人出資,若激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金支付能力有限,可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購買股份,這部分現(xiàn)金可以視為公司對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分獎(jiǎng)勵(lì)。

  該股權(quán)激勵(lì)方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上。由于非上市企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象的主要是非流通股,在激勵(lì)對(duì)象離開企業(yè)的時(shí)候,這部分股份則面臨一定的處理問題。最好的可行的解決方法無非是激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。然而限制性股票回購的價(jià)格確定又是實(shí)施障礙。該回購的價(jià)格最好在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施前和激勵(lì)對(duì)象協(xié)商確定,而這個(gè)價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi),同時(shí)又能根據(jù)企業(yè)在未來幾年的發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)增長。

  股權(quán)激勵(lì)方案 3

  摘要:

  股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)改善其治理結(jié)構(gòu),提高自身管理效率,降低其代理成本,增強(qiáng)凝聚力和競爭力可以起到非常積極的作用。作為一種有效的長期激勵(lì)方法,股權(quán)激勵(lì)對(duì)于上市公司的薪酬制度的改善,推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本文主要探索我國上市公司股權(quán)激勵(lì)方案存在的問題,分析我國上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀,為怎樣解決面臨的問題提出建議措施。

  關(guān)鍵詞:

  上市公司;股權(quán)激勵(lì);長期激勵(lì)

  隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,企業(yè)所有者與經(jīng)營者的矛盾不斷涌現(xiàn),對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)管激勵(lì)問題也越來越引起所有者的重視。很多企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題,經(jīng)營者的代理控制偏離所有者的目標(biāo),造成企業(yè)資產(chǎn)流失、效率低下等問題。如何解決兩者的矛盾,使其目標(biāo)統(tǒng)一起來,是所有企業(yè)必須解決的問題。本文旨在分析我國上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過程中存在的問題,為其提出解決措施:一方面為我國政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù),規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒,有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案。

  一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施過程中存在的問題

  1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

  隨著我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,越來越多的國際化人才把中國作為其發(fā)展的平臺(tái),但是根據(jù)我國法律規(guī)定,外籍人士不能在A股開戶,這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

  2、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

  股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響,據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右,偏離此比例較多,就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過度。股權(quán)激勵(lì)不足或過度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響,部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮。

  3、行權(quán)條件設(shè)置不完善

  績效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo),財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤或增加值,有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主,存在激勵(lì)條件設(shè)置過低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

  4、激勵(lì)股份授予過于集中

  目前我國股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主,問題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格,此種方式既無法應(yīng)對(duì)市場對(duì)股價(jià)的影響,又可能會(huì)導(dǎo)致長期激勵(lì)效果不足。

  5、違規(guī)行權(quán)

  有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件,在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為,通過操縱會(huì)計(jì)利潤來達(dá)到行權(quán)的條件,謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中,存在一定的滯后性,發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán),公司可能就是利用“時(shí)間差”來行權(quán)。

  6、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

  我國現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅,并且是按行權(quán)日二級(jí)市場的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來計(jì)算,稅率最高可達(dá)45%,稅收負(fù)擔(dān)較重。

  二、針對(duì)設(shè)計(jì)與實(shí)施方面問題的解決措施

  1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

  在西方國家,股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式:股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán)、激勵(lì)性股票期權(quán)、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國證監(jiān)會(huì)頒布的股權(quán)激勵(lì)管理辦法中,僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定,由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的主要激勵(lì)形式。隨著我國股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī),建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國推廣使用。

  2、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

  在西方發(fā)達(dá)國家的公司中,股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層,后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員,再后來發(fā)展到外部管理人員如董事、關(guān)聯(lián)公司員工,最后擴(kuò)展到重要的客戶單位等;而我國目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事(不包括獨(dú)立董事)、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員,范圍仍較狹窄,建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象。

  3、逐步放開股權(quán)激勵(lì)額度

  西方發(fā)達(dá)國家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的,而我國目前由證監(jiān)會(huì)會(huì)、國資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定,激勵(lì)額度不能超過發(fā)行股票總數(shù)的'10%。隨著市場機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善,建議逐步放開股權(quán)激勵(lì)額度的限制,讓上市公司自主決策。

  4、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目冃е笜?biāo)

  股權(quán)激勵(lì)的績效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段,完成公司的經(jīng)營目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步,再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿意的激勵(lì)效果。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言,在發(fā)達(dá)國家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益,再到權(quán)益回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過程。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況,考慮業(yè)績和公司的價(jià)值等綜合因素,使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀合理,根據(jù)各公司所處的不同行業(yè)、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn),這也是我國上市公司股權(quán)激勵(lì)績效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢。

  5、改善我國資本市場的弱效率

  股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè)、為股東服務(wù),能減少代理成本,能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件:公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營狀況,且與公司經(jīng)營業(yè)績緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場環(huán)境,即要有一個(gè)高度有效、結(jié)構(gòu)合理的股票市場為基礎(chǔ),股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用,這個(gè)市場存在缺陷或者不存在,都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此,我國在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí),應(yīng)當(dāng)按市場規(guī)律辦事,減少不必要的行政干預(yù);制定市場規(guī)則,明確市場主體的行為規(guī)范,對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰,引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念。

  6、解決稅收障礙

  國外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠,而我國目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外,還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得、紅利所得等征收個(gè)人所得稅,對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅。這些規(guī)定在無形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān),減少了激勵(lì)對(duì)象的收益,長遠(yuǎn)來看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率,降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

  7、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

  多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式,能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì),能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)及提高長期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長效性,減少市場對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來的行權(quán)價(jià)格影響,應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予,且一次授予不宜過多。

  綜上所述,針對(duì)我國上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國資本市場及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善,股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用,其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要,為公司長遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用。

  股權(quán)激勵(lì)方案 4

  為了調(diào)動(dòng)員工積極性,提高公司經(jīng)濟(jì)效益,公司特制定本方案,以便讓員工與公司共同發(fā)展、共享公司經(jīng)營成果。具體內(nèi)容如下:

  一、名詞釋義

  除非本方案明確指出,下列用語含義如下:

  1、股東:指出資成立公司的自然人或法人,股東享有股權(quán)。

  2、股權(quán):指公司在工商部門登記的注冊資本金,總額為人民幣 萬元,一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊資本金。

  3、虛擬股權(quán):指公司對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán),虛擬股權(quán)擁有者不是指公司在工商注冊登記的實(shí)際股東,虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤的分配權(quán),而無所有權(quán)和其他權(quán)利。此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓,不得繼承。

  4、分紅:指公司按照《中華人民共和國公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤總額,各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

  二、股權(quán)及性質(zhì)

  經(jīng)過公司全體股東一致同意,公司決定授予員工 %或 萬元的虛擬股權(quán),每股為人民幣一元整。

  1、員工取得的 %的虛擬股權(quán)不變更公司章程,不記載在公司的股東名冊,不做工商變更登記。員工不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有公司資產(chǎn)的依據(jù)。

  2、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后,公司按照相關(guān)法律法規(guī)及公司章程之規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤總額。

  3、員工可得分紅為其持有的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤總額。

  三、股權(quán)的執(zhí)行

  1、公司應(yīng)在每年的 月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算,得出上一年度稅后凈利潤總額,并將此結(jié)果及時(shí)通知員工。

  2、員工在每年度的 月份享受分紅。公司應(yīng)在確定員工可得分紅后的 個(gè)工作日內(nèi),將可得分紅的` 50 %(暫定)支付給員工。

  3、員工的可得分紅應(yīng)當(dāng)以人民幣形式支付,除非員工同意,公司不得以其它形式支付。

  4、員工可得分紅的其他部分暫存公司賬戶并按同期銀行利息計(jì),按照下列規(guī)定支付或處理:

  a.勞動(dòng)合同期滿時(shí),公司與員工均同意不再繼續(xù)簽訂勞動(dòng)合同的,員工未提取的可得分紅在合同期滿后的三年內(nèi),由公司按每年5%(暫定)的額度支付給員工。

  b.勞動(dòng)合同期滿時(shí),公司要求續(xù)約而員工不同意的,員工未提取的可得分紅的50%(暫定)由公司在合同期滿后的五年內(nèi)按分五期(暫定)支付;可得分紅的剩余50%歸屬公司。

  c.員工提前終止勞動(dòng)合同或者員工違反勞動(dòng)合同的有關(guān)規(guī)定、公司規(guī)章制度而被公司解職的,員工未提取的可得分紅全部歸屬公司,員工無權(quán)再提取。

  5.員工在獲得公司授予的虛擬股權(quán)之后,仍可根據(jù)其簽訂的勞動(dòng)合同享受公司給予的其他待遇。

  四、方案的實(shí)施期限

  1、員工在本方案實(shí)施期限內(nèi)可享受此xx%虛擬股權(quán)的分紅權(quán)。

  本方案實(shí)施期限為xx年,于20xx年xx月xx日起至20xx年xx月xx日止。

  2、方案期限的續(xù)展:

  本方案于到期日自動(dòng)終止,除非公司于本方案到期日之前書面通知員工延續(xù)實(shí)施本方案。

  五、注意事項(xiàng)

  1、公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤,員工對(duì)此享有知情權(quán)。

  2、公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付員工可得分紅。

  3、員工對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),不得有任何損害公司利益和形象的行為。

  4、員工對(duì)本方案的內(nèi)容承擔(dān)嚴(yán)格保密義務(wù),不得向任何第三人泄露本方案中員工所得虛擬股及股數(shù)以及分紅等情況,除非事先征得公司書面許可。

  5、若員工離開公司的,員工仍應(yīng)遵守本條第3、4項(xiàng)約定。

  6、公司可根據(jù)員工的工作情況將授予員工的 %虛擬股權(quán)部分或者全部轉(zhuǎn)化為實(shí)際股權(quán),但雙方應(yīng)協(xié)商一致并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

  7、若員工存在損害公司利益情形的,公司有權(quán)書面通知員工終止本方案的實(shí)施。

  8、公司解散、注銷或者員工死亡的,本方案自行終止。

  9、本方案于到期日終止;若員工的勞動(dòng)合同終止的,本方案也隨之終止。

  六、方案的修訂及解釋權(quán)

  公司董事會(huì)對(duì)本方案的修訂及實(shí)施享有最終解釋權(quán)。

  股權(quán)激勵(lì)方案 5

  第一章 總則 

  第一條 目的

  為提高公司的經(jīng)濟(jì)效益水平和市場競爭能力,吸引和保持一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍,營造一個(gè)激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)和自我管理的工作環(huán)境,倡導(dǎo)以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的文化,鼓勵(lì)員工為公司長期服務(wù),并分享公司發(fā)展和成長的收益,特制定本虛擬股權(quán)激勵(lì)方案。

  第二條 定義

  虛擬股權(quán)指公司授予被激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額的虛擬股份,被激勵(lì)對(duì)象不需出資而可以享受公司價(jià)值的增長,利益的獲得需要公司支付。被激勵(lì)者沒有虛擬股票的表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán),只有擬制分紅權(quán)(即獲得與虛擬股權(quán)收益金額相等的激勵(lì)基金)。

  第三條 有效期限

  本計(jì)劃的有效期限為x年,即x年至x年,激勵(lì)對(duì)象無償享有公司給予一定比例的分紅權(quán),計(jì)劃有效期滿后,公司可根據(jù)實(shí)際情況決定是否繼續(xù)授予激勵(lì)對(duì)象該等比例的分紅權(quán)。如在該方案的有效期內(nèi)經(jīng)股東大會(huì)和董事會(huì)決議通過了其他的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,經(jīng)股東大會(huì)和董事會(huì)表決后可以中止該計(jì)劃。

  第四條 組織實(shí)施

  公司董事會(huì)負(fù)責(zé)虛擬股權(quán)的組織管理工作:根據(jù)年度稅后凈利潤確定虛擬股權(quán)分配方案;根據(jù)員工持股情況設(shè)立員工個(gè)人持股明細(xì)賬戶,登記員工持有的虛擬股權(quán)狀況,結(jié)算年終分紅收益,辦理虛擬股權(quán)的授予等事宜。

  董事會(huì)負(fù)責(zé)審核虛擬股權(quán)授予方案。

  董事會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)授予人選,制訂年終分紅方案,批準(zhǔn)虛擬股權(quán)的授予方案。

  股東大會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)虛擬股權(quán)設(shè)置方案以及年終分紅方案。

  第二章 虛擬股權(quán)的授予

  第五條 授予對(duì)象確定的標(biāo)準(zhǔn)和范圍

  虛擬股權(quán)授予對(duì)象參照如下標(biāo)準(zhǔn)確定:

  (1)在公司的歷史發(fā)展中做出過突出貢獻(xiàn)的人員;

  (2)公司未來發(fā)展亟需的人員;

 。3)年度工作表現(xiàn)突出的人員;

 。4)其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

  授予范圍包括公司高級(jí)管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干以及對(duì)公司有卓越貢獻(xiàn)的新老員工等。

  第六條 授予對(duì)象的確定

  虛擬股權(quán)的授予,由公司根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)提名確定具體人員名單,報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。后進(jìn)入公司的新員工如果符合上述條件,公司可以調(diào)整當(dāng)年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后,新員工可作為當(dāng)年度的激勵(lì)對(duì)象。原則上員工需在公司工作滿一個(gè)自然年后(自入職到該方案每年的實(shí)施時(shí)間)方可享受該方案。

  第三章 授予數(shù)量的'確定

  第七條 虛擬股權(quán)持有數(shù)量

  虛擬股權(quán)的授予數(shù)量,根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位確定股權(quán)級(jí)別及其對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)職位股數(shù)(經(jīng)董事會(huì)表決同意后基準(zhǔn)職位股數(shù)可按年度調(diào)整),根據(jù)個(gè)人能力系數(shù)和本司工齡系數(shù)確定計(jì)劃初始授予數(shù)量,根據(jù)年終績效考核結(jié)果確定當(dāng)年最終授予虛擬股權(quán)數(shù)量。

  本方案實(shí)施或修訂后,公司未來因權(quán)益分派、股票發(fā)行或其他因素導(dǎo)致總股本變動(dòng)的,則上述基準(zhǔn)職位股數(shù)按照總股本變動(dòng)比例同步調(diào)整,相應(yīng)基準(zhǔn)職位股數(shù)按照變動(dòng)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算確定(x年(年份)股本變動(dòng)已直接調(diào)整基準(zhǔn)職位股,不再加權(quán)計(jì)算)。

  第四章 業(yè)績目標(biāo)與績效考核

  第八條 業(yè)績目標(biāo)

  公司以年度營業(yè)利潤作為業(yè)績考核指標(biāo)。設(shè)定的每年業(yè)績目標(biāo)為:年度營業(yè)利潤增長率不低于x%(含x%)。上述業(yè)績目標(biāo)作為確定是否授予年度分紅權(quán)激勵(lì)基金的基準(zhǔn)指標(biāo)。在計(jì)算確定上述作為業(yè)績目標(biāo)的營業(yè)利潤時(shí),涉及本方案所產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)入考核年度的成本費(fèi)用不予扣除。

  第九條 業(yè)績目標(biāo)考核

  每個(gè)考核年度期滿且審計(jì)報(bào)告出具后30天內(nèi),由董事會(huì)組織財(cái)務(wù)部門考核是否實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績目標(biāo)。如公司業(yè)績目標(biāo)實(shí)現(xiàn),則開始實(shí)施當(dāng)年度的分紅權(quán)激勵(lì),向激勵(lì)對(duì)象授予分紅權(quán)激勵(lì)基金。業(yè)績目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)的,不得授予分紅權(quán)激勵(lì)基金。

  第十條 業(yè)績目標(biāo)調(diào)整

  當(dāng)出現(xiàn)如下情況時(shí),由董事會(huì)審議決定,可對(duì)公司業(yè)績目標(biāo)做出相應(yīng)調(diào)整以剔除下述因素對(duì)利潤的影響:

  會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)處理辦法發(fā)生重大變更;

  國家稅收政策直接導(dǎo)致公司的稅收發(fā)生重大變化;

  國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策等的重大變化直接對(duì)公司產(chǎn)品的市場和價(jià)格產(chǎn)生重大影響;

  戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗拒因素影響公司正常經(jīng)營;

  發(fā)生管理人員職責(zé)范圍外的其他不可控制風(fēng)險(xiǎn)。

  如果調(diào)整后的業(yè)績目標(biāo)變動(dòng)幅度超過30%,則須由股東大會(huì)重新審議通過后才能執(zhí)行。

  第十一條 考核周期本計(jì)劃以一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度為一個(gè)業(yè)績目標(biāo)和績效考核的周期。

  第十二條 考核內(nèi)容

  每年年初,根據(jù)激勵(lì)對(duì)象所在崗位的崗位職責(zé),確定考核內(nèi)容,包括工作態(tài)度、工作能力和工作業(yè)績等方面的考核,其中工作業(yè)績是重點(diǎn)考核內(nèi)容。

  第十三條 考核結(jié)果與績效系數(shù)

  每年年初,公司對(duì)上年度的個(gè)人績效做評(píng)估,評(píng)定激勵(lì)對(duì)象的考核結(jié)果和績效系數(shù)(表4)。其結(jié)果作為激勵(lì)對(duì)象參與股權(quán)激勵(lì)基金分配的依據(jù)之一。

  表4 績效系數(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)

  1、績效平級(jí):優(yōu)異,績效系數(shù)1.5;

  2、績效平級(jí):良好;績效系數(shù)1.2;

  3、績效平級(jí):達(dá)標(biāo);績效系數(shù)1.0;

  4、績效平級(jí):不達(dá)標(biāo);績效系數(shù)0。

  第五章 激勵(lì)基金的提取、分配和發(fā)放

  第十四條 年度激勵(lì)基金總額

  每年以上述第八條所確定業(yè)績目標(biāo)作為確定是否授予股權(quán)激勵(lì)基金的考核基準(zhǔn)指標(biāo)。在實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績目標(biāo)的情況下,按照公司該年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤和虛擬股權(quán)占比核算和提取股權(quán)激勵(lì)基金。即:

  當(dāng)年激勵(lì)基金總額=考核年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤×加權(quán)虛擬股權(quán)總數(shù)/加權(quán)實(shí)際總股本

  每個(gè)考核年度末,當(dāng)年激勵(lì)基金總額參考經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)初步審定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和激勵(lì)對(duì)象考核評(píng)定情況進(jìn)行預(yù)提。在計(jì)算確定預(yù)提考核年度激勵(lì)基金總額所參考的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤時(shí),涉及本方案所產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)入考核年度的成本費(fèi)用不予扣除計(jì)算。根據(jù)經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤,確定考核年度最終激勵(lì)基金實(shí)際應(yīng)發(fā)放金額。

  第十五條 虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值

  每股現(xiàn)金價(jià)值=當(dāng)年激勵(lì)基金總額÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

  第十六條 分紅辦法和分紅現(xiàn)金數(shù)額

  將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以激勵(lì)對(duì)象持有的虛擬股權(quán)數(shù)量,就可以得到每一個(gè)激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額。

  個(gè)人實(shí)際可分配虛擬股紅利=虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值×虛擬股股數(shù)

  第十七條 紅利發(fā)放

  當(dāng)年的虛擬股紅利在次年5月份發(fā)放,虛擬股紅利以公司公告為準(zhǔn)。虛擬股紅利發(fā)放通過銀行轉(zhuǎn)賬發(fā)放到員工銀行卡上,涉及到征稅,公司代扣代繳。

  第六章 激勵(lì)計(jì)劃的修訂、終止及其他

  第十八條 虛擬股份退出

  從激勵(lì)對(duì)象離職或被解雇之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失;不再享有任何分紅權(quán)。

  第十九條 轉(zhuǎn)換條款

  公司處于收購、兼并或上市階段的,虛擬股權(quán)可以通過一定的對(duì)價(jià)方案轉(zhuǎn)化為股票或者現(xiàn)金補(bǔ)償,具體轉(zhuǎn)換方案另行制定。

  第二十條 修訂、解釋

  本辦法試行期為x年,試行期結(jié)束后根據(jù)執(zhí)行情況進(jìn)行修訂。本辦法由董事會(huì)辦公室負(fù)責(zé)擬定、修改和解釋,由董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過后實(shí)施。

  股權(quán)激勵(lì)方案 6

  公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)是指公司贈(zèng)送給員工一定數(shù)量的股票作為激勵(lì)措施,以期鼓勵(lì)并提高員工的工作積極性、貢獻(xiàn)度和責(zé)任感等。在當(dāng)今激烈的市場競爭環(huán)境中,這種激勵(lì)方式越來越被重視,被視為提高員工和公司整體績效的重要手段之一。本文旨在探討公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的方案。

  一、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的重要性

  1、提高員工積極性和動(dòng)力

  公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的最大作用是提高員工的工作積極性和動(dòng)力。因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)相當(dāng)于讓員工成為公司的擁有者,這就提高了他們對(duì)公司的歸屬感和責(zé)任感,使他們能更好地為公司工作,提高績效,幫助公司更好地發(fā)展。

  2、增強(qiáng)員工的責(zé)任感

  當(dāng)員工有了公司股份后,他們會(huì)覺得自己不僅是公司的一名員工,更是公司的股東,他們的積極性和責(zé)任感也會(huì)大大提高,這就使他們更加關(guān)注和關(guān)心公司的發(fā)展,并為公司謀求長遠(yuǎn)的利益。

  3、提高公司整體績效

  通過公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì),可以使員工更加努力地工作,提高了公司的整體績效。因此,公司會(huì)更加成功地實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo),并在市場競爭中立于不敗之地。

  二、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)

  1、選取適合的股權(quán)激勵(lì)類型

  公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)包括股票期權(quán)、RSU(Restricted Stock Units)和股票獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等類型。在設(shè)計(jì)公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營策略、市場環(huán)境和員工的實(shí)際需求等因素,選取適合的股權(quán)激勵(lì)類型。

  2、設(shè)定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限和條件

  股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限和條件是指員工必須履行的條件才能獲得公司股份的個(gè)數(shù)、時(shí)間和方式等規(guī)定。為了鼓勵(lì)員工持續(xù)性地提升業(yè)績,應(yīng)設(shè)立較長的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限,而且應(yīng)固定一定的條件,以引導(dǎo)員工全力實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)目標(biāo)。

  3、擬定目標(biāo)管理方案

  目標(biāo)管理方案是指公司應(yīng)根據(jù)市場需求和員工能力以及員工所擁有的股份數(shù)目制定可量化的業(yè)務(wù)目標(biāo),以便更好地衡量員工的工作績效。設(shè)定目標(biāo)管理方案有助于員工努力業(yè)績的提高,使公司獲得更好的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

  三、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)實(shí)際操作流程

  1、制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

  公司應(yīng)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,明確方案的目的、激勵(lì)方式、獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量、行權(quán)條件等重要細(xì)節(jié),并推動(dòng)計(jì)劃獲得董事會(huì)的批準(zhǔn)。

  2、公布計(jì)劃內(nèi)容

  公司應(yīng)向員工公布計(jì)劃的具體內(nèi)容,包括激勵(lì)方式、獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量、行權(quán)條件、成本等信息,以便員工參與股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃,激發(fā)員工參與計(jì)劃的積極性。

  3、員工申請股份

  員工須在一定時(shí)限內(nèi)參加股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃,此后,他們需要根據(jù)計(jì)劃的規(guī)定向公司提出股份申請,并按照約定的時(shí)間和方式行權(quán)。

  4、行權(quán)、交易和納稅

  如果員工滿足股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的條件,可以選擇在規(guī)定期限內(nèi)行權(quán),取得公司股份。之后,員工可選擇將自己的`股份轉(zhuǎn)讓給他人并獲得相應(yīng)收益。在此同時(shí),員工應(yīng)繳納相關(guān)稅款。

  結(jié)論

  隨著市場競爭的加劇,用公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)來激勵(lì)員工已經(jīng)成為越來越多的公司所采用的正規(guī)化操作。公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)可以提高員工的動(dòng)力和積極性,增強(qiáng)員工的責(zé)任感,從而提高公司整體績效。不僅如此,公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)還可以促進(jìn)公司的長期發(fā)展,提高公司的財(cái)務(wù)狀況,增強(qiáng)公司的核心競爭力,優(yōu)化人力資源的配置和管理等等。因此,對(duì)于公司而言,合理、有效的內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃不僅是一種合理的管理制度,也是一種行之有效的公司戰(zhàn)略。

  股權(quán)激勵(lì)方案 7

  股權(quán)激勵(lì)是目前企業(yè)激勵(lì)管理中較為流行的一種方式,可以幫助企業(yè)留住人才,增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和創(chuàng)造力。不僅大型企業(yè),小公司也可以通過制定內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案來激勵(lì)員工,推動(dòng)公司發(fā)展。

  一、小公司適合的股權(quán)激勵(lì)方式

  小公司人數(shù)較少,規(guī)模較小,如果直接進(jìn)行股票發(fā)行激勵(lì),成本較高,而且流動(dòng)性不高,不方便員工變現(xiàn)。因此,小公司適合的股權(quán)激勵(lì)方式主要有以下幾種:

  1、股票期權(quán)激勵(lì):這種方式是企業(yè)用期權(quán)的形式將未來一定期間內(nèi)成為股東的權(quán)利授予給員工,限制員工在規(guī)定期限內(nèi)行權(quán),以達(dá)到激勵(lì)員工的目的。這種方式適合小公司,因?yàn)槠跈?quán)激勵(lì)成本低,實(shí)施難度小,能夠降低企業(yè)發(fā)展初期的現(xiàn)金流壓力。

  2、配股激勵(lì):這種方式是企業(yè)將一定比例的募資資金用于購買股票,然后按照員工持股比例進(jìn)行分配,讓員工直接成為公司股東,在公司利益增加時(shí),員工能夠共享股東的收益。這種方式適合小公司,因?yàn)槌杀鞠鄬?duì)比較低,且股票流動(dòng)性較高。

  3、員工持股計(jì)劃:這種方式是公司分配一定比例的股票給員工,讓員工成為公司的股東,員工可以轉(zhuǎn)手股票變現(xiàn)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益。但是員工持股計(jì)劃對(duì)公司的資金需求較大,適用于一些經(jīng)營狀況穩(wěn)定的小公司。

  二、小公司股權(quán)激勵(lì)方案的制定流程

  1、確定激勵(lì)對(duì)象

  內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案的第一步是確定激勵(lì)對(duì)象,一般包括企業(yè)高層管理人員和核心骨干員工等。

  2、選擇激勵(lì)方式

  根據(jù)公司實(shí)際情況和激勵(lì)對(duì)象的需求,確定適合的股權(quán)激勵(lì)方式。

  3、制定激勵(lì)計(jì)劃

  根據(jù)選擇的激勵(lì)方式,制定具體的激勵(lì)計(jì)劃。計(jì)劃中應(yīng)包含股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量、發(fā)放時(shí)間、行權(quán)期限、權(quán)益比例、行權(quán)條件、退出機(jī)制等條款。

  4、制定激勵(lì)合同

  激勵(lì)計(jì)劃制定后,應(yīng)制定激勵(lì)合同,明確激勵(lì)對(duì)象的權(quán)益和義務(wù),規(guī)定爭議解決方式等。

  5、執(zhí)行激勵(lì)計(jì)劃

  執(zhí)行激勵(lì)計(jì)劃時(shí),需要對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行培訓(xùn),讓其充分了解自身權(quán)利和義務(wù),同時(shí)要與股東進(jìn)行充分溝通和討論。

  三、小公司股權(quán)激勵(lì)方案的核心內(nèi)容

  1、行權(quán)期限和行權(quán)條件

  為了激勵(lì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象積極工作,公司可以設(shè)置一些行權(quán)條件,如合同期限、績效目標(biāo)等,同時(shí)應(yīng)設(shè)定合理的行權(quán)期限,避免員工在失去激勵(lì)之后出現(xiàn)流動(dòng)性問題。

  2、退出機(jī)制

  為了保證公司的穩(wěn)定發(fā)展,小公司股權(quán)激勵(lì)方案應(yīng)設(shè)置退出機(jī)制,當(dāng)員工離職時(shí),必須進(jìn)行回購,防止對(duì)公司不利影響的出現(xiàn)。

  3、經(jīng)濟(jì)收益共享

  小公司股權(quán)激勵(lì)方案應(yīng)設(shè)定合理的經(jīng)濟(jì)收益共享機(jī)制,讓員工獲得股東的收益,使激勵(lì)更具有吸引力。

  4、風(fēng)險(xiǎn)控制

  在制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),應(yīng)設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,防止出現(xiàn)不可預(yù)計(jì)的'風(fēng)險(xiǎn)。

  四、小公司股權(quán)激勵(lì)方案的應(yīng)用建議

  1、股權(quán)激勵(lì)應(yīng)作為公司企業(yè)文化的重要組成部分,應(yīng)立足“共同成長、合作共贏”的核心理念。

  2、應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和員工需求制定適合的股權(quán)激勵(lì)方案,以實(shí)現(xiàn)最大的激勵(lì)效果。

  3、小公司股權(quán)激勵(lì)方案應(yīng)具有合理性、可操作性和可持續(xù)性,同時(shí)還應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)可控性、凝聚力等重要特征。

  4、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定和實(shí)施應(yīng)與公司整體戰(zhàn)略緊密結(jié)合,以實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對(duì)象和公司共贏的目標(biāo)。

  股權(quán)激勵(lì)方案 8

  一、引言

  1、員工股權(quán)激勵(lì)的定義和意義

  員工股權(quán)激勵(lì)是指企業(yè)通過分配股權(quán)給員工作為激勵(lì)手段,以促進(jìn)員工的積極性和忠誠度,提高企業(yè)的和競爭力。員工股權(quán)激勵(lì)可以幫助企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才,激發(fā)員工的創(chuàng)造力和創(chuàng)新意識(shí),提高企業(yè)的核心競爭力。

  2、為什么需要員工股權(quán)激勵(lì)方案分配

  員工股權(quán)激勵(lì)方案分配是實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),它直接關(guān)系到激勵(lì)的效果和公平性。通過科學(xué)合理的分配方案,可以確保激勵(lì)的公平性和有效性,最大程度地激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。

  二、股權(quán)激勵(lì)的原則和準(zhǔn)則

  1、公平原則

  員工股權(quán)激勵(lì)方案的分配應(yīng)遵循公平原則,即根據(jù)員工的貢獻(xiàn)和價(jià)值來確定股權(quán)分配比例,確保每個(gè)員工都能獲得應(yīng)有的回報(bào)。

  2、激勵(lì)原則

  員工股權(quán)激勵(lì)的目的是激勵(lì)員工更加努力地為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值,因此,分配方案應(yīng)能夠激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力,使其能夠?qū)崿F(xiàn)自身的價(jià)值和目標(biāo)。

  3、風(fēng)險(xiǎn)平衡原則

  員工股權(quán)激勵(lì)方案分配應(yīng)注意平衡員工的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào),避免因激勵(lì)方案而陷入不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

  4、可操作性原則

  員工股權(quán)激勵(lì)方案分配應(yīng)簡單易行,方便實(shí)施和管理,避免過于復(fù)雜的規(guī)則和程序。

  三、員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的具體步驟和方法

  1、設(shè)定目標(biāo)和指標(biāo)

  企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展需求,設(shè)定明確的目標(biāo)和指標(biāo),作為員工股權(quán)激勵(lì)的依據(jù)。

  2、確定員工參與的方式和比例

  企業(yè)可以選擇不同的方式和比例讓員工參與股權(quán)激勵(lì),如員工持股、期權(quán)等,具體參與比例可根據(jù)員工的貢獻(xiàn)和價(jià)值進(jìn)行確定。

  3、確定股權(quán)來源和分配方式

  企業(yè)應(yīng)確定股權(quán)的來源,可以是現(xiàn)有股東轉(zhuǎn)讓或新發(fā)行股份。同時(shí),還需確定股權(quán)的分配方式,如按比例分配、按貢獻(xiàn)度分配等。

  4、制定激勵(lì)計(jì)劃和規(guī)則

  企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的激勵(lì)計(jì)劃和規(guī)則,明確員工股權(quán)激勵(lì)的權(quán)益和義務(wù),以及激勵(lì)的條件和限制。

  5、實(shí)施和管理股權(quán)激勵(lì)方案

  企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的實(shí)施和管理措施,確保員工股權(quán)激勵(lì)方案的有效實(shí)施和運(yùn)營,包括信息披露、股權(quán)交易和風(fēng)險(xiǎn)控制等。

  四、員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的實(shí)施效果評(píng)估和總結(jié)

  1、績效評(píng)估

  企業(yè)應(yīng)通過績效評(píng)估來確定員工的貢獻(xiàn)和價(jià)值,作為分配股權(quán)的依據(jù),同時(shí)也可以評(píng)估激勵(lì)方案的效果。

  2、激勵(lì)效果評(píng)估

  企業(yè)應(yīng)定期評(píng)估員工股權(quán)激勵(lì)方案的'效果,包括員工的激勵(lì)情況、企業(yè)的績效改善等,以便及時(shí)調(diào)整和改進(jìn)方案。

  3、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和不足

  企業(yè)應(yīng)總結(jié)員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的經(jīng)驗(yàn)和不足,以便在后續(xù)的實(shí)施中能夠更好地改進(jìn)和完善。

  五、結(jié)論

  1、員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的重要性

  員工股權(quán)激勵(lì)方案分配是實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)的核心環(huán)節(jié),直接關(guān)系到激勵(lì)的效果和公平性,對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

  2、繼續(xù)完善和優(yōu)化員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的措施

  企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況,不斷完善和優(yōu)化員工股權(quán)激勵(lì)方案分配的措施,以提高激勵(lì)的效果和公平性,推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

  股權(quán)激勵(lì)方案 9

  一、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的宗旨:

  xx股份有限公司(以下簡稱“xx公司”)創(chuàng)建于2011年7月20日,主要經(jīng)營xx生產(chǎn)業(yè)務(wù)。公司注冊資本1000萬元。出于公司快速、穩(wěn)定發(fā)展的需要,也為更好地調(diào)動(dòng)公司關(guān)鍵崗位員工的積極性,使其與公司保持一致發(fā)展觀與價(jià)值觀,決定實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

  二、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃:

  企業(yè)發(fā)展愿景:成為xxxx品牌

  企業(yè)使命:xxxx

  企業(yè)的中長期發(fā)展戰(zhàn)略:xxxx

  三、股權(quán)激勵(lì)的目的:

  1、建立長期的激勵(lì)與約束機(jī)制,吸引和凝聚一批高素質(zhì)的、高層次的、高效率的,非急功近利的事業(yè)型員工投身科翰發(fā)展事業(yè)。讓公司經(jīng)營管理骨干轉(zhuǎn)化角色,分享公司發(fā)展的成果,與原始股東在公司長遠(yuǎn)利益上達(dá)成一致,有利于公司的長遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展及個(gè)人價(jià)值的提升。

  2、理順公司治理結(jié)構(gòu),促進(jìn)公司持續(xù)健康發(fā)展。

  四、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施辦法:

  為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo),根據(jù)公司的自身情況,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃依據(jù)以下方式進(jìn)行:

  1、經(jīng)股東大會(huì)同意,由公司大股東方(出讓方)同公司被激勵(lì)員工(受讓方)商定:在一定的期限內(nèi)(如:5年內(nèi)),受讓方按既定價(jià)格購買一定數(shù)量的成都科翰公司股份并相應(yīng)享有其權(quán)利和履行相應(yīng)的義務(wù);

  2、受讓方可以以期股紅利、實(shí)股紅利以及現(xiàn)金方式每年購買由《員工持股轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》規(guī)定的期股數(shù)量;

  3、各股東同股同權(quán),利益同享,風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān);

  4、受讓方從協(xié)議書生效時(shí)起,即對(duì)其受讓的期股擁有表決權(quán)和收益權(quán),但無所有權(quán);

  5、此次期股授予對(duì)象限在成都科翰公司內(nèi)部。

  五、公司股權(quán)處置:

  1、xx公司現(xiàn)有注冊資本1000萬元,折算成股票為1000萬股。目前公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為:

  2、在不考慮公司外部股權(quán)變動(dòng)的情況下,期股計(jì)劃完成后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為:

  3、在公司總股份10%的員工股權(quán)比例中拿出30%即30萬股用作留存股票,作為公司將來每年業(yè)績評(píng)定后有資格獲得期股分配的員工授予期股的股票來源,留存帳戶不足時(shí)可再通過增資擴(kuò)股的方式增加。

  六、員工股權(quán)結(jié)構(gòu)

  1、根據(jù)員工在企業(yè)中的崗位分工和工作績效,員工激勵(lì)股分為兩個(gè)層次,即核心層(高級(jí)管理人員、高級(jí)技術(shù)人員)、中層(部門經(jīng)理、中級(jí)技術(shù)人員)。

  2、層次界定:核心層為公司董事長、總裁、副總裁、總監(jiān)、總工;中層為各部門經(jīng)理、中級(jí)技術(shù)人員。

  3、期股分配比例:核心層為中層的兩倍。根據(jù)公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況可逐步擴(kuò)大持股員工的人數(shù)和持股數(shù)量。

  4、員工激勵(lì)股內(nèi)部結(jié)構(gòu):

  4、公司留存帳戶中的留存股份用于公司員工薪酬結(jié)構(gòu)中長期激勵(lì)制度期股計(jì)劃的期股來源。公司可結(jié)合每年的業(yè)績綜合評(píng)定,給予部分員工期股獎(jiǎng)勵(lì)。

  5、由于員工期股計(jì)劃的實(shí)施,公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化,通過留存股票的方式可以保持大股東的相對(duì)穩(wěn)定股權(quán)比例,又能滿足員工期股計(jì)劃實(shí)施的靈活性要求。

  七、操作細(xì)則:

  1、成都科翰公司聘請具有評(píng)估資格的專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,期股的每股原始價(jià)格按照公式計(jì)算:

  期股原始價(jià)格=公司資產(chǎn)評(píng)估凈值/公司總的股數(shù)

  2、期股是xx公司的原股東與公司員工(指核心層和中層的員工)約定在一定的期限(5年)內(nèi)按原始價(jià)格轉(zhuǎn)讓的股份。在按約定價(jià)格轉(zhuǎn)讓完畢后,期股即

  轉(zhuǎn)就為實(shí)股,在此之前期股所有者享有表決權(quán)和收益權(quán),但無所有權(quán),期股收益權(quán)不能得到現(xiàn)金分紅,其所得的紅利只能購買期股。

  3、公司董事會(huì)下設(shè)立“員工薪酬委員會(huì)”,具體執(zhí)行操作部門為公司行政人事部,負(fù)責(zé)管理員工薪酬發(fā)放及員工股權(quán)運(yùn)作。

  4、公司設(shè)立留存股票帳戶,作為期股獎(jiǎng)勵(lì)的來源。在員工期股未全部轉(zhuǎn)為實(shí)股之前,統(tǒng)一由留存帳戶管理。同時(shí)留存帳戶中預(yù)留一部分股份作為員工持續(xù)性期股激勵(lì)的來源。

  5、員工薪酬委員會(huì)的'運(yùn)作及主要職責(zé):

  (1)薪酬委員會(huì)由公司董事長領(lǐng)導(dǎo),公司行政人事部負(fù)責(zé)其日常事務(wù);

  (2)薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)期股的發(fā)行和各年度轉(zhuǎn)換實(shí)股的工作;負(fù)責(zé)通過公司留存帳戶回購離職員工的股權(quán)及向新股東出售公司股權(quán)等工作。

  6、此次期股計(jì)劃實(shí)施完畢后(5年后),xx公司將向有關(guān)工商管理部門申請公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更。

  7、公司每年度對(duì)員工進(jìn)行綜合評(píng)定(評(píng)定辦法公司另行制定),對(duì)于符合公司激勵(lì)要求的員工給予其分配公司期股的權(quán)利。具體操作可將其根據(jù)評(píng)定辦法確定的年終獎(jiǎng)金的30%不以現(xiàn)金的方式兌付,而是根據(jù)公司當(dāng)年的凈資產(chǎn)給予相應(yīng)數(shù)量的期股的方式兌現(xiàn),而期股的運(yùn)作辦法參見本次期股辦法。

  8、公司董事會(huì)每年定期向持股員工公布企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況(包括每股盈利)。

  9、對(duì)于公司上市后,企業(yè)員工股的處置,將按證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

  10、如公司在期股計(jì)劃期限內(nèi)(5年內(nèi))上市,期股就是員工股,但在未完全轉(zhuǎn)化為實(shí)股之前,持股職工對(duì)其無處置權(quán),而如果期股已經(jīng)全部兌現(xiàn),則應(yīng)當(dāng)作發(fā)起人股。

  八、行為要求:

  有下列情形之一的取消激勵(lì)資格:

  1、嚴(yán)重失職,瀆職或嚴(yán)重違反公司章程、規(guī)章制度及其他有損公司利益的行為。

  2、個(gè)人違反國家有關(guān)法律法規(guī),因此被判定刑事責(zé)任的。

  3、公司有足夠的證據(jù)證明激勵(lì)對(duì)象在任職期間,有受賄、挪用、貪污盜竊、泄漏公司商業(yè)秘密、嚴(yán)重?fù)p害公司聲譽(yù)與利益等行為,給公司造成損失的。

  4、為取得公司利益,采取短期行為虛報(bào)業(yè)績、進(jìn)行虛假會(huì)計(jì)記錄的。

  九、其他股權(quán)激勵(lì)方式:

  以上采取的為期股激勵(lì)方式,根據(jù)公司實(shí)際情況,也可采用現(xiàn)金購買實(shí)股、虛擬股權(quán)等方式對(duì)重要階程員工進(jìn)行激勵(lì)。具體方案另行制定。

  股權(quán)激勵(lì)方案 10

  一、國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)現(xiàn)狀

  (一)樣本公司選取及數(shù)據(jù)來源

  本研究選取2006-2013年在深滬掛牌上市的A股國有控股上市公司首次股權(quán)激勵(lì)公告日公布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案為研究對(duì)象,由WIND數(shù)據(jù)庫股權(quán)激勵(lì)模塊提供的信息及各公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案整理得到。其中,對(duì)少量信息披露不完全的公司作剔除,最終得到85家國有控股上市公司(其中:深交所45家,上交所40家)累計(jì)公布的94次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

 。ǘ﹪锌毓缮鲜泄竟蓹(quán)

  激勵(lì)方案設(shè)計(jì)存在的主要問題股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施以激勵(lì)方案為依據(jù),因此不合理的方案設(shè)計(jì)會(huì)影響股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果;趯(duì)國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案現(xiàn)狀的統(tǒng)計(jì)分析,本研究提出以下幾個(gè)可能影響目前激勵(lì)效果發(fā)揮的主要問題:

  1.激勵(lì)方式以期權(quán)為主且形式過于單一

  企業(yè)若想設(shè)計(jì)一套成功的股權(quán)激勵(lì)方案,激勵(lì)方式的選擇尤為重要。對(duì)樣本數(shù)據(jù)的分析可知,國有控股上市公司激勵(lì)方式主要以股票期權(quán)為主(占比69%)且單一激勵(lì)方式占比高達(dá)98%。盡管在歐美國家90%以上的上市公司會(huì)選擇股票期權(quán)方式,但該方式對(duì)資本市場的穩(wěn)定程度依賴性高,只有在股票市場能充分反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的情況下才能發(fā)揮有效激勵(lì),否則就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)失效或使股東遭受剩余損失。同時(shí)期權(quán)方式下由于外部不可控的股市波動(dòng),激勵(lì)計(jì)劃終止的可能性更大,說明我國資本市場不穩(wěn)定的現(xiàn)狀是影響其順利實(shí)施的重要因素。另外,國有控股上市公司也在逐漸使用限制性股票激勵(lì)方式(占比28%),相比股票期權(quán)激勵(lì)方式,它約束性強(qiáng)且規(guī)避資本市場波動(dòng)的效果更好,但由于其授予或解鎖條件以嚴(yán)格的業(yè)績指標(biāo)為基礎(chǔ),因此一旦業(yè)績指標(biāo)設(shè)置不合理就會(huì)導(dǎo)致激勵(lì)的中斷,從而造成激勵(lì)失效,這都是國有控股上市公司在單一激勵(lì)方式下所不能避免的問題。

  2.業(yè)績考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)

  從現(xiàn)狀分析來看,國有控股上市公司的業(yè)績考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng),具體表現(xiàn)為兩點(diǎn):一是67%的公司只使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量是否可以行權(quán)或解鎖;二是雖然30%的草案引入了與同行業(yè)或標(biāo)桿企業(yè)的對(duì)比,但其對(duì)比依據(jù)仍然是財(cái)務(wù)指標(biāo)。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)是最直觀、最易取得的數(shù)據(jù),但過分依賴有許多弊端:首先更易誘發(fā)管理層盈余管理行為,由于所有者缺位,國企高管對(duì)公司的控制度遠(yuǎn)大于其他企業(yè),內(nèi)部控制人有更多機(jī)會(huì)操縱激勵(lì)方案財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定及會(huì)計(jì)信息的報(bào)告過程,從而輕易獲利;其次,會(huì)導(dǎo)致管理層投資動(dòng)機(jī)不足,因?yàn)樨?cái)務(wù)指標(biāo)更多反映的是過去的短期經(jīng)營成果,難以充分體現(xiàn)高管在公司業(yè)績增長之外的長期努力;同時(shí)由于國企高管任職通常較短,不能享受其長期投資成果,因此共同導(dǎo)致管理層長期投資動(dòng)機(jī)不足。與此同時(shí),從較高的.激勵(lì)計(jì)劃終止情況來看,業(yè)績考核指標(biāo)與激勵(lì)方式的配合不當(dāng),也是導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃終止的重要原因。

  3.激勵(lì)有效期

  設(shè)置過短且授予間隔過長目前國有控股上市公司主要以五年為一個(gè)有效期,是國家政策要求的最低限制,相比規(guī)定的十年上限而言,有效期設(shè)置過短。綜合分析其原因,主要和國企高管的行政任命期限有密切聯(lián)系,國企領(lǐng)導(dǎo)人任期一般為三至四年,有的甚至更短,因此如果有效期設(shè)置過長會(huì)使這些領(lǐng)導(dǎo)還未享受激勵(lì)成果便已離任。但這也正是國有控股上市公司方案設(shè)計(jì)的關(guān)鍵問題所在:過分關(guān)注個(gè)別高管的任命周期,而忽略了對(duì)其他人員的長期激勵(lì)。因此本研究若無特殊提示,重點(diǎn)探討非行政任命高管及核心人員的激勵(lì)問題。五年有效期設(shè)計(jì)對(duì)無任期限制的激勵(lì)對(duì)象而言實(shí)則過短,并不利于形成長期激勵(lì),從而背離股權(quán)激勵(lì)的初衷。同時(shí),目前國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)間隔至少為五年,授予間隔過長導(dǎo)致激勵(lì)強(qiáng)度過低。因此,只有同時(shí)調(diào)整激勵(lì)有效期和授予間隔才能更好促進(jìn)激勵(lì)效果的發(fā)揮。

  二、國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)建議

 。ㄒ唬┻x擇合適激勵(lì)方式

  嘗試混合激勵(lì)國有控股上市公司應(yīng)綜合考慮自身行業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況、外部環(huán)境、激勵(lì)對(duì)象需求等多方面因素,同時(shí)結(jié)合不同激勵(lì)方式的優(yōu)缺點(diǎn),選擇合適的激勵(lì)方式。同時(shí),激勵(lì)方式不應(yīng)僅局限于目前較為常用的股票期權(quán)和限制性股票單一方式,可嘗試混合激勵(lì),比如股票期權(quán)和限制性股票組合、股票期權(quán)和股票增值權(quán)組合等混合模式。同時(shí)每種激勵(lì)方式各有優(yōu)劣,混合激勵(lì)可以揚(yáng)長避短,既能達(dá)到更好的激勵(lì)效果,又能規(guī)避單一激勵(lì)方式下存在的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于國有控股上市公司來說,CEO等高級(jí)管理人員作為國家委派的代表與國有企業(yè)的最大股東——國家的利益聯(lián)系緊密,因此可以選擇股票期權(quán)方式;而對(duì)于其他激勵(lì)對(duì)象,為強(qiáng)化留人力度,可以選擇事先需要現(xiàn)金支付且激勵(lì)與約束并存的限制性股票;對(duì)于那些擁有外籍高管的上市公司,為避免外籍高管不能開立證券賬戶的困擾,可對(duì)其采用股票增值權(quán)激勵(lì)方式。同時(shí)從長遠(yuǎn)發(fā)展角度看,伴隨國企改革深化,激勵(lì)方式從單一走向多元是必然趨勢。

  (二)合理選擇業(yè)績指標(biāo)

  完善業(yè)績考核體系如前面所分析,過分依賴財(cái)務(wù)指標(biāo)存在多種弊端。國有控股上市公司在業(yè)績指標(biāo)的選擇上,不能單純以衡量業(yè)績成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)為行權(quán)或解鎖標(biāo)準(zhǔn),非財(cái)務(wù)指標(biāo)的引用更能增加對(duì)激勵(lì)對(duì)象的綜合考察,促使激勵(lì)對(duì)象更加注重公司長遠(yuǎn)績效的提升和可持續(xù)發(fā)展。本研究建議國有控股上市公司可參考《規(guī)范通知》的指導(dǎo),建立多角度的業(yè)績考核體系。同時(shí),可根據(jù)不同職責(zé)對(duì)激勵(lì)對(duì)象實(shí)施不同的考核標(biāo)準(zhǔn),例如對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展及全體股東負(fù)責(zé)的核心高管,財(cái)務(wù)考核只是其中一個(gè)部分,可更多引入外部權(quán)威機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和政府對(duì)企業(yè)的綜合評(píng)價(jià),如EVA,因?yàn)閲衅髽I(yè)的發(fā)展不僅以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為唯一目的,更承擔(dān)著許多社會(huì)責(zé)任和發(fā)展任務(wù);而對(duì)于那些核心技術(shù)人員和業(yè)務(wù)骨干,則可以財(cái)務(wù)指標(biāo)來進(jìn)行考核,這樣更有助于他們鎖定工作目標(biāo)從而激發(fā)其工作熱情。

 。ㄈ┛s短授予間隔

  促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化從股權(quán)激勵(lì)執(zhí)行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)看,本研究建議競爭性國有控股上市公司可縮短授予間隔,從而促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)在國企中的常態(tài)化。這樣做有三點(diǎn)優(yōu)勢,首先目前國企授予間隔一般為五年,這必然會(huì)使激勵(lì)對(duì)象從心理上產(chǎn)生等待時(shí)間越長,風(fēng)險(xiǎn)越大的認(rèn)識(shí),從而降低激勵(lì)效果。但授予間隔的縮短可以很好改善其心理預(yù)期,即實(shí)現(xiàn)目前民營企業(yè)已多執(zhí)行的“小步快跑”方式,通過滾動(dòng)多次推出的方式,每隔一年授予一次,讓股權(quán)激勵(lì)成為公司治理的關(guān)鍵部分。同時(shí)配合國家有關(guān)激勵(lì)總數(shù)量累計(jì)不得超過公司股本總額的10%的規(guī)定,并不會(huì)導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。其次,縮短授予間隔的同時(shí)其實(shí)拉長了股權(quán)激勵(lì)的有效期。假設(shè)國企設(shè)置授予期為三年,按3:3:4的方式每年授予一次,同時(shí)每次授予按目前要求的最低限執(zhí)行(兩年限制,三年行權(quán)或解鎖),這樣一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃全部有效期就會(huì)延長至八年,這樣的常態(tài)化授予在激勵(lì)的同時(shí)有較強(qiáng)的約束作用,即任何員工中途任何時(shí)刻想離開企業(yè),都會(huì)覺得有些遺憾,以此增加其離職成本,強(qiáng)化長期留人的作用。第三,授予常規(guī)化能同時(shí)促進(jìn)那些暫未納入激勵(lì)計(jì)劃的員工努力工作,強(qiáng)化其想要從非核心人員轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵娜藛T的愿望,促進(jìn)企業(yè)核心事業(yè)認(rèn)同感的形成,有利于企業(yè)長期發(fā)展。

  三、結(jié)論

  股權(quán)激勵(lì)在我國國有控股上市公司中起步較晚,很多方面仍處于不斷摸索階段,本研究通過對(duì)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)進(jìn)行現(xiàn)狀分析,得出以下結(jié)論:

  1.目前來看

  股權(quán)激勵(lì)并不適合壟斷型國有企業(yè),如能設(shè)計(jì)合理可以成為競爭性國有企業(yè)留住人才、提升企業(yè)績效并促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的有效手段。

  2.研究提出激勵(lì)方式以期權(quán)為主

  且形式過于單一、業(yè)績考核對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)依賴性較強(qiáng)、激勵(lì)有效期設(shè)置過短且授予間隔過長是目前國有控股上市公司在設(shè)計(jì)中存在的可能影響激勵(lì)效果實(shí)施的關(guān)鍵因素,并認(rèn)為可以從通過選擇合適激勵(lì)方式并嘗試混合激勵(lì)、合理選擇業(yè)績指標(biāo)并完善業(yè)績考核體系同時(shí)縮短授予間隔,促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)常態(tài)化三個(gè)方面的改善提高目前激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)質(zhì)量。

  3.合理設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施

  仍以完善的法律體系和較為健全的資本市場運(yùn)行機(jī)制為有效前提,企業(yè)和國家必須并肩齊發(fā)才能使股權(quán)激勵(lì)效用更好的發(fā)揮?傊,國有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)不能操之過急,要穩(wěn)步推進(jìn)。相信伴隨國企改革步伐的加快、國家政策方面的不斷成熟,國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量會(huì)逐步提升,最終有效促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部核心事業(yè)認(rèn)同感的建立和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。

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